研究方向

立項單位

研究期限

研究內容與目標

利率市場化背景下中小銀行發展路徑選擇研究

越秀金控

2年

問 題背景：隨著金融改革的不斷深入，我國債券市場利率、貨幣市場利率、貸款利率已基本完成市場化改革，目前已進入最為關鍵的存款利率市場化改革階段。在改革 的關鍵期，利率市場化導致商業銀行，特別是中小銀行利率波動性加大，利差收入減少，銀行投資回報率呈現下行的態勢。從國際經驗看，美國、日本等商業銀行在 利率市場化過程或結束后，均發生了眾多并購案例，銀行經營觸角衍生至證券、保險等領域，極大地拓展了中間業務收入，推動發起并購的商業銀行也進入了發展快 車道。因此，研究利率市場化進程中中小商業銀行的路徑選擇，對積極謀求進入國內銀行業市場的機構來說具有重要的現實意義。

預 期成果：課題通過深入分析發達國家利率市場化進程中銀行業路徑選擇，梳理美國、日本、德國等國家利率市場化過程中銀行業并購的特征，并購標的銀行在并購前 后的業務發展對比變化。在此基礎上，結合國內利率市場化進程和國內中小銀行業務特色，研究中小商業銀行業務重點與核心競爭力，分析未來中小銀行實現可持續 發展的路徑選擇。

研究意義：通過利率市場化進程中中小銀行業務重點和核心競爭力的研究分析，梳理未來銀行可持續發展的路徑選擇，一方面為未來中小銀行發展提供指導，同時，為越秀金控集團進軍國內銀行業，選擇理想的并購標的提供決策依據。

金融控股集團互聯網金融發展趨勢及應對策略研究

越秀金控

2年

問 題背景：近年來，互聯網金融異軍突起，今年更是呈現火熱態勢。面對如此洶涌的互聯網金融熱，一方面要充分尊重互聯網金融發展的自身規律，抓住行業發展機 遇；另一方面也要冷靜觀察，正視其可能出現的風險。互聯網金融是傳統金融機構和互聯網企業利用互聯網技術和信息技術對資金的融通、支付、投資、信息中介等 服務衍生的一種新的模式。金融控股集團應該怎樣發展互聯網金融來促進業務的持續增長，研究這些課題對于金控集團涉足互聯網領域具有重要的現實意義。

預 期成果：深入研究當前互聯網金融的發展環境、現狀及未來趨勢，細致梳理互聯網金融的業務模式，深入剖析金融控股集團開展互聯網金融與互聯網企業等開展金融 業務模式的區別與聯系，對各金融子業態未來互聯網金融的發展前景進行預判。結合越秀金控集團實際，構建集團互聯網金融戰略，研究如何利用互聯網與大數據促 進銀行、證券、小微金融等金融業務實現跨越式發展。

研究意義：雖然互聯網金融發展趨勢及應對策略這個課題具有一定的理論意義，但由于互聯網金融模式更偏重于實務，研究金控集團的互聯網金融業務的現實意義更大，有利于越秀金控集團把握新時期我國金融行業的新生環境；對越秀金控集團發展互聯網金融提供一些政策建議。

變革創新環境下國內金控集團綜合金融業務及管控模式研究

越秀金控

2年

問題背景：自20世紀80年代起，經過被稱為“金融大爆炸”的一系列改革，英國、日本、美國先后踏上了金融自由化、綜合經營之路。以英、美、德、日為主導的西方金融業，共同推動著國際金融綜合化浪潮，并在2007年爆發的全球金融危機中飽經考驗。具有多元業務組合、穩定資金來源和風險分散優勢的大型綜合化金融集團如花旗集團、JP摩根大通、匯豐集團等經受金融危機的洗禮后迎來新的發展。上世紀90年代之前，中國金融機構實行某種程度的綜合經營，促進了非銀行金融機構的迅速成長，但由于金融業整體發展水平不高，一度導致金融秩序混亂，并對當時的經濟過熱產生了推波助瀾的作用。經過1993年開始的金融業治理整頓，1996年實施的銀證、銀信分家，特別是2003年“一行三會”監管格局的確立，中國最終形成了“分業經營、分業監管”的 金融運行體系。新的監管體系既規范了發展也促進了發展，十年來銀行、證券、保險業及各種新興金融市場主體快速發展，通過多種方式創新突破。在政策引導與市 場力量共同推動下，中國金融業逐漸呈現明顯的綜合化趨勢。其中一個重要特點就是金融組織機構創新快速發展，大型銀行主導型、地方政府主導型、資產管理公司 型金融控股集團如雨后春筍，呈現蓬勃發展之勢。因此，研究金控集團綜合金融業務及管控模式具有重要的理論和現實意義。

預 期成果：課題通過對變革創新環境下中國金融結構與運行方式變化的分析，梳理綜合金融業務發展特色和金控集團管控及所涉及的職責邊界、分授權等的特征，在充 分考慮我國面臨綜合化趨勢在體制、戰略和政策方面安排的基礎上，研究國內金融控股集團，特別是地方政府主導型金融控股集團綜合金融業務及管控模式。

研究意義：通過金融業綜合經營趨勢下金融控股集團綜合金融業務和管控模式梳理，為金融控股集團未來業務發展提供指導，為其選擇管控模式提供決策依據。結合越秀金控集團的發展特點，設計越秀金控集團的業務和管控模式。

人民幣國際化背景下跨境金融業務發展研究

越秀金控

2年

問題背景：從2009年正式啟動人民幣國際化開始，到2014年第三季度，全國實現跨境人民幣結算超5萬 億，發展速度非常快。在這樣的背景下，隨著自貿區、滬港通陸續推出，人們對跨境金融服務的關注和需求也越來越大。盡管近年來全球經濟增長疲軟，對外貿易困 難重重，但經過多方努力，近年來跨境金融業務獲得了快速的發展，跨境金融產品越來越豐富，跨境金融特色越來越明顯，跨境金融網絡越來越完善。

預 期成果：課題將通過對人民幣國際化發展趨勢下國家配套政策和措施的研究，結合國際貿易綜合改革、跨境人民幣創新等方面的試點，研究跨境金融業務類型、產品 創新、資金流動等，預測未來跨境金融業務發展趨勢，探索跨境金融合作和聯動模式，提出越秀金控集團跨境業務發展路徑和實踐方案。

研究意義：通過對上海、南沙自貿區開放性先行先試政策的研究，分析預測未來跨境金融業務發展趨勢，為越秀金控集團發展跨境業務提供理論指導和實踐支持。